La Securities and Exchange Commission dépose une plainte contre le conseiller en investissement de Falmouth

Le bureau de Cutter Financial Group se trouve dans la section Davis Straits de Main Street.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a déposé une plainte devant un tribunal fédéral contre le conseiller en investissement de Falmouth, Jeffery T. Cutter. La commission allègue que M. Cutter n'a pas divulgué suffisamment les commissions qu'il a reçues pour les produits qu'il a vendus à des clients et a également fait de fausses déclarations sur les demandes concernant ces produits.

Plus précisément, la Securities and Exchange Commission affirme que M. Cutter a récolté d'importantes commissions non divulguées sur la vente de rentes. « De 2014 à 2022, Cutter a généré au moins 9 340 302 $ de commissions sur la vente de 580 rentes à ses clients de conseils en investissement », indique la plainte.

La plainte, déposée le 17 mars, demande un procès devant jury devant le tribunal de district américain du Massachusetts à Boston.

L'avocat de M. Cutter, Ian Roffman de Nutter McClennen & Fish LLP, a déclaré que M. Cutter combattait les allégations. Il a déclaré que la plainte visait à obliger M. Cutter et sa société, Cutter Financial Group, à respecter des normes qui vont au-delà des réglementations actuelles du secteur en matière de divulgation, et que les allégations constituaient une tentative de la SEC de s'introduire dans la réglementation du secteur des assurances.

"La SEC se trompe complètement sur les faits et sur la loi", a déclaré M. Roffman. « Chacun des produits mentionnés dans la plainte de la SEC a donné de bons résultats aux clients. Personne n’a perdu d’argent.

Mais dans sa plainte formulée avec fermeté, la SEC offre une vision plus sévère des actions de M. Cutter.

La plainte allègue que M. Cutter a orienté ses clients de conseils en investissement vers des contrats de rente dès qu'ils sont devenus clients de Cutter Financial Group et les a encouragés « à « remplacer » ou « changer » de contrats de rente (échanger une rente contre une autre) dans la mesure du possible. afin que Cutter puisse recevoir une commission de rente supplémentaire de 7 à 8 pour cent sur l'achat de la rente de remplacement par les clients.

Les rentes sont des contrats d'assurance dans lesquels un investisseur cotise et reçoit ensuite des paiements de revenu garantis ultérieurement. «Les cotisations de rente rapportent des intérêts qui peuvent croître en franchise d'impôt pendant la phase d'accumulation», selon l'Association nationale des commissaires aux assurances. Il s'agit d'un outil d'investissement à faible risque, mais pas particulièrement à haut rendement, visant à fournir un revenu stable à la retraite.

L’encaissement anticipé d’un contrat de rente entraîne des pénalités de rachat. La plainte de la SEC fait référence à des clients qui ont encouru des pénalités importantes pour avoir basculé d'une rente à une autre, une décision que la SEC a conseillée à M. Cutter sans révéler en quoi le changement lui a été bénéfique. Dans un cas, la SEC affirme que M. Cutter a conseillé à un couple marié de passer cinq fois à de nouveaux produits de rente. Lorsqu'il leur a proposé de leur vendre la sixième rente, le couple a plutôt mis fin à leur relation consultative, selon la plainte.

Dans un message adressé à ses clients le mardi 21 mars, M. Cutter déclare : « Dans chaque situation de vente de rentes soulevée par la SEC, nous avons recommandé un produit mis à jour qui offrait au client de meilleurs avantages financiers que l'ancien produit qu'il avait acheté précédemment. »

M. Cutter a déclaré à ses clients : « La SEC ne prétend pas que les produits de rente eux-mêmes ont perdu de l'argent. » Il s'est également engagé à communiquer de manière complète et transparente avec ses clients à mesure que les poursuites contre lui se développent.

M. Cutter reçoit des frais de conseil annuels standard allant de 1,5 à 2 pour cent des actifs qu'il gère pour chaque client, selon la SEC. La plainte de la SEC indique qu'il n'a pas informé ses clients ni du montant ni de la « nature initiale » des commissions de rente et qu'il n'aurait pas comparé ces bénéfices aux autres frais qu'il réclamait sur d'autres comptes consultatifs. Il s'agit d'un conflit d'intérêts non divulgué, a déclaré la SEC.

Enfin, la SEC a allégué que M. Cutter n'avait pas représenté avec précision la situation financière de ses clients auprès des compagnies d'assurance lors des demandes de produits.

Ces actions violent les dispositions fédérales antifraude de l'Investment Advisers Act (1940) et de l'Advisers Act and Rule, a déclaré la SEC.